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呦呦系列

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环保限产依然是影响2018年钢铁供应的一个重要变量。2018年4月采暖季结束,邯郸、唐山、临汾、江苏等地钢厂受到非采暖季环保政策的影响,高炉生产受限,开工率和产能利用率分别低于2017年同期水平。数据显示,2018年,高炉平均开工率和产能平均利用率分别较2017年低7个百分点和4.45个百分点。非采暖季限产导致高炉生产受限。不过,下半年生态环境部出台文件,禁止采暖季“一刀切”,具体限产情况由各地方政府决策。结果,进入采暖季,京津冀“2+26”城市、汾渭平原以及长三角地区钢厂的限产反而低于预期。

针对民营企业发展遇到的困难和问题,总理特别提到要“激发市场主体活力,着力优化营商环境”。过去一年我有切身的感受,中央在推进全面依法治国,政府在打造更好的营商环境,最高法2019年1号文件专门聚焦“为企业家创新创业营造良好的法治环境”。在国内外经济发展面临诸多困难和挑战的情况下,民营经济、侨资企业要抓住国家政策的利好导向,乘势而上、顺势而为,主动求变、主动作为。

包括各类总部项目14个、先进制造业项目5个、创新平台项目4个,涉及科技园区建设、技术合作、科技金融等多个领域,例如广州国芯芯片项目、广州市大湾区虚拟现实研究院项目等。23个项目具体如下:其中,广州国芯芯片项目的投资方是苏州国芯科技有限公司。据介绍,苏州国芯是国家集成电路产业基金参股的国内嵌入式CPU芯片企业,相继开发了国内首颗高性能服务器可信安全芯片、国内首颗发动机控制芯片等,总出货量超1亿颗。

除此之外,在“住”这一领域,平安也有其自身的战略谋划。一方面,平安围绕住宅社区金融服务等方面,将金融服务融入“衣食住行玩”等各项生活场景中,并在几大场景之间实现无缝链接;另一方面,由于金融、地产行业关系密切,平安通过加强其在地产行业的竞争能力,在房地产场景下,以金融为支点,撬动房地产全产业链。

图40:钢材出口资料来源:wind、浙商期货研究中心图41:国际钢材市场价格资料来源:wind、浙商期货研究中心2.4.2018年钢材库存起伏较大,总体走势符合季节性今年钢材库存在方向上依旧依循库存季节性变化的规律,但绝对库存水平依然明显受到整个市场情绪的影响,以螺纹钢为例,2018年市场冬储情绪高涨,使得节后螺纹钢库存出现明显累积;而2018年11月随着市场开启下行趋势,市场主动建库需求萎缩明显。而另一方面,库存的多与少对行情走势的反作用也较为明显。2019年春节后库存累积情况与贸易商冬储意愿息息相关,根据目前的市场调研,春节期间累库规模可能出现同比下降。若届时库存没有明显累积,开春需求恢复之时市场也可能出现一波反弹行情。

图83:焦炭出口资料来源:wind,浙商期货研究中心图84:各国出口数量资料来源:wind,浙商期货研究中心5.4.供需平衡表去产能的持续推进,焦炭产能将继续缩减,但有效产能利用率提升使产量降幅相对有限。而需求端预估相对平稳,2019年双焦供需将继续维持紧平衡。但我们也需要注意到去产能以及环保主题淡化,黑色产业链利润中枢下沉,焦化利润也将受到挤压。焦炭现货价格预计在1730-2530区间波动。

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